Tuyaux d'incendie, d'eau et de cuivre d'Eduard Shenderovich. Edouard Chenderovitch
Capture d'écran de la sortie du projet « Normes russes »
Eduard Shenderovich, co-fondateur de la société SUP, qui a racheté LiveJournal, a investi au début des années 2010 dans la startup Delivery Hero, dont la valeur atteint 7 milliards de dollars. Et le projet Knotable de Shenderovich a été évalué à 500 millions de dollars. L'entrepreneur dans une interview avec le Russe. Le projet Norms a parlé de ses projets aux États-Unis et de sa coopération avec les investisseurs et les oligarques russes.
Après avoir quitté le SUP, Shenderovich a créé fonds de risque Entreprises de cerf-volant. Puis il rencontre l'entrepreneur Lukasz Gadowski, qui crée alors la société Team Europe (qui était censée se consacrer au clonage d'autres sociétés). À cette époque, des entreprises de livraison de nourriture opéraient sur le marché. Par conséquent, Gadovsky a lancé une entreprise distincte en Allemagne appelée Lieferheld et a créé Delivery Hero.
Pour collecter des fonds pour le projet, Shenderovich s'est adressé à l'investisseur russe Leonid Boguslavsky, à qui Jovan Marjanovic l'a présenté. Boguslavsky a ensuite vendu une partie de sa participation dans le moteur de recherche et a pu étendre ses activités. "Et lui et moi avons commencé à examiner différentes entreprises et à investir", a déclaré Shenderovich.
Edouard Chenderovitch
entrepreneur
« À cette époque, nous avons investi dans deux sociétés différentes : la société allemande Lieferheld et Delivery Hero en tant que société internationale. Nous avons investi dans les deux sociétés, elles ont donc fusionné pour créer une société plus grande. Et après cela, nous avons vraiment commencé à acheter sur d’autres marchés.
Delivery Hero opère actuellement sur 47 marchés. Et après l’introduction en bourse de l’entreprise en 2017, le coût du projet est estimé à 7 milliards de dollars : « C’est aujourd’hui la plus grande société Internet d’Europe. Si vous ne tenez pas compte de Yandex », a déclaré Shenderovich. Gavriil Yushvaev a également investi dans Delivery Hero, dont le nom est apparu dans les médias après une fusillade entre ses gardes du corps et les gardes de sécurité de l'homme d'affaires influent Dmitri Pavlov le 17 novembre.
Shenderovich a déclaré que Yushvaev avait investi dans le service de commande de taxis Lyft, le développeur logiciel Domo, ainsi que des sociétés médicales. Le co-fondateur de SUP a déclaré qu'il avait appris de Yushvaev à prendre des décisions plus rapidement. Chenderovitch a déclaré qu'il travaillait en étroite collaboration avec le groupe Invest AG, qui détient l'argent des fondateurs d'Evraz, Alexander Frolov et Alexander Abramov. Selon lui, il parvient à expliquer la réception des fonds même si les investisseurs russes sont qualifiés d'oligarques ou d'entrepreneurs puissants.
Edouard Chenderovitch
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« Si des questions se posent, nous pouvons les expliquer et fournir des documents. Il me semble que cette histoire de persécution des Russes en Amérique est extrêmement exagérée.»
En 2013, Shenderovich et un ami ont créé la société Knotel, que l'entrepreneur appelle Airbnb pour l'immobilier de bureaux. Dans le cadre du projet, une place de marché a été créée pour mettre en relation les propriétaires fonciers et les entreprises ayant besoin de locaux. Le site permet de louer des locaux pour un an, un an et demi ou deux. Selon Shenderovich, pour une entreprise employant entre 20 et 50 personnes, la location d'un bien immobilier via Knotel est 25 à 30 % moins chère que la location de son propre bureau. Aujourd’hui, les investisseurs évaluent le projet à 500 millions de dollars et, à l’avenir, selon les plans de l’entrepreneur, le coût du projet atteindra 5 milliards de dollars.
Les parents d'Eduard Shenderovich ont quitté l'URSS pour les États-Unis en 1990, mais six ans plus tard, Shenderovich est retourné en Russie. Et en 2006, il devient l'un des fondateurs de la société SUP, qui rachète LiveJournal. Dans les années 2010, il a investi dans la startup Internet Delivery Hero, d'une valeur de 7 milliards de dollars. Et les investisseurs évaluent le service de location de bureaux Knotable à 500 millions de dollars. Shenderovich envisage désormais de créer une entreprise d'une valeur de 5 milliards de dollars.
En juin, on a appris que la chaîne de crêpes Teremok possédait ses propres établissements à New York, qui opéraient dans la ville depuis 2016. Selon l'entrepreneur, aux États-Unis, il avait des problèmes avec les régulateurs et il a déclaré qu'ils ne voulaient pas le voir aux États-Unis. Selon Gontcharov, la marque ne devrait pas entrer sur le marché américain si son activité est même légèrement liée à la Russie.
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"Nouvelles"
Ambitions hors ressources : pourquoi le fils du président d'Evraz a préféré les investissements en capital-risque aux métaux
Vaut-il la peine d’investir dans des projets Internet ?
Le directeur général du fonds de capital-risque Kite Ventures, Eduard Shenderovich, estime que le moment est venu d'investir dans Internet. PDG Igor Agamirzyan, société russe de capital-risque, estime qu'en Russie, il y a déjà eu un déplacement des investissements vers l'informatique et l'Internet. Igor Agamirzyan, directeur général de la société russe Venture Company : - En Russie, il n'y a pas assez de projets formés à un stade compréhensible pour les investisseurs en capital-risque. . Lorsqu'ils peuvent calculer les risques et les perspectives de ces projets et développer eux-mêmes un modèle raisonnable et économiquement justifié d'investissement, de développement et de sortie d'entreprises
lien : http://newsaltay.ru/index.php? dn=article&to=art&id=7
Investgazeta a découvert ce qui est nécessaire pour attirer les investissements dans les projets informatiques
Si l'on déchiffre le concept d'« entreprise », il devient clair qu'il se cache derrière des éléments très clairs : les personnes, les produits et le marché. Sans un juste équilibre entre ces trois éléments, les entreprises ne peuvent pas exister », déclare Eduard Shenderovich, directeur général du fonds de capital-risque Kite Ventures, qui, au cours de ses deux années d'existence, a investi dans une douzaine d'entreprises, dont deux en Allemagne, une en Angleterre et le reste en Russie. La plupart des développeurs pensent uniquement en termes de produit, manquant des points aussi importants que le marché sur lequel ils devront opérer, sa taille et son taux de croissance, le paysage concurrentiel, une équipe à part entière qui possède collectivement les compétences nécessaires pour créer une entreprise avec un avantage concurrentiel durable, une stratégie de mise sur le marché et une stratégie de marketing , un modèle commercial et d'autres facteurs importants, explique Pavel Levchuk, directeur de Vivex Invest, investisseur dans des projets tels que Mapia.ua, Address.ua, etc.
lien : http://investgazeta.net/kompanii-i-rynki/investgazeta-uznavala-chto-nuzhno-dlja-togo-chtoby-privlech-investicii-v-it-proekty-160161/
Eduard Shenderovich : « Un investisseur doit être optimiste »
Eduard Shenderovich est un homme aux talents nombreux et variés : poète, philosophe, philologue, entrepreneur. Et en plus de tout cela, il est un investisseur à succès, fondateur et directeur général de la société de gestion Kite Ventures. Il est fort possible que ce soit la combinaison de capacités différentes et apparemment contradictoires qui lui permette d'investir dans les projets nécessaires, en bon moment et les montants requis. Lors de sa conférence destinée aux étudiants spécialisés dans la « Gestion dans le domaine des technologies Internet », Eduard Shenderovich a parlé des bases de l'art difficile de l'investissement.
lien : http://habrahabr.ru/company/rma/blog/50494/
Les entrepreneurs informatiques ukrainiens ont trouvé leurs investisseurs
Selon Eduard Shenderovich, directeur général du fonds de capital-risque Kite Ventures et conférencier du Forum : « La tâche d'un investisseur en capital-risque est d'identifier correctement les personnes capables de libérer le potentiel du marché. Un tel événement est unique en Ukraine, mais nécessaire au développement fructueux d’une économie innovante. J’espère que la tradition se poursuivra et portera bientôt ses fruits. Pendant deux jours, l'événement a réuni environ 1 500 spécialistes informatiques, investisseurs, fonds de risque, dirigeants de grandes sociétés de technologie Internet, business angels, experts, représentants des médias ukrainiens et internationaux.
lien; http://newsukraine.com.ua/news/232816-ukrainskie-it-predprinimateli-nashli-svoih-investorov/
Le marché du capital-risque manque d’argent « précoce »
Eduard Shenderovich, directeur général du fonds de risque Kite Ventures, a déclaré au quotidien RBC que l'activité des investisseurs au stade de l'amorçage est faible non seulement en Russie, mais aussi dans d'autres pays où il n'y a pas de « marché d'acheteurs » pour des entreprises similaires, par exemple. en France ou en Italie. "Financer des entreprises qui non seulement ne comprennent pas comment elles gagneront de l'argent, mais qui ne savent pas non plus quel sera exactement leur produit, est une activité extrêmement risquée", estime l'investisseur. - Sur les marchés plus développés (par exemple aux États-Unis et en Allemagne), l'argent n'est pas tant reçu par les entreprises semencières elles-mêmes, mais par leurs fondateurs - le plus souvent s'ils ont déjà des histoires de réussite. Leurs collègues, amis et simplement des gens du secteur leur font confiance. En Russie, rares sont encore les entrepreneurs en série qui peuvent compter sur une telle confiance.»
lien : http://eford.msk.ru/venchurnomu-ryinku-ne-hvataet-rannih-deneg/
Eduard Shenderovich, Kite Ventures : « Les entrepreneurs sont des révolutionnaires par définition »
Eduard Shenderovich : Je ne pense pas que ce soit particulièrement difficile, cette activité a des éléments très clairs, mais il ne suffit pas de les connaître. Tout comme pour la révolution, sa théorie est décrite : il doit y avoir des hauts qui ne peuvent pas, des bas qui ne veulent pas, et une situation économique correspondante, mais comprendre cela ne nous rapproche pas de la révolution. Les hautes technologies m'intéressent parce qu'elles ne sont jamais. mettre fin à la dynamique. C'est un monde en constante évolution et qui nécessite donc une étude permanente, des réactions rapides à ce qui se passe et une amélioration continue de soi. Dans le même temps, il ne fait plus aucun doute qu’Internet fait partie de la structure globale des entreprises et que les entreprises qui développent des services Internet n’agissent pas en vase clos, mais au sein d’un marché commun.
lien : http://inventure.com. ua/news/world/eduard-shenderovich-kite-ventures- abpredprinimateli-2013-po- opredeleniyu-revolyucionerybb
Marché mondial du capital-risque : essor avec révolution
Cette tendance est directement liée à la mondialisation. "Un marché plus vaste et des risques moindres constituent la ligne de développement générale de toute industrie", explique le directeur général de Kite Ventures, Eduard Shenderovich. L'expérience internationale montre que plus une société de capital-risque est grande, plus elle se concentre sur des investissements moins risqués dans des entreprises en phase de développement avancée dont les produits ont déjà fait leurs preuves sur le marché. Et selon Deloitte, de 8 % (actifs de risque inférieurs à 50 millions de dollars) à 2 % (actifs de plus d'un milliard de dollars) des dirigeants de capital-risque sont prêts à investir dans des entreprises à un stade précoce.
lien : http://www.sibai.ru/archive/index-149.htm
Forum "Investissement en Russie" - renaissance d'une ancienne marque
Le directeur général du fonds Kite Ventures, Eduard Shenderovich, a partagé avec les participants à la conférence son expérience professionnelle en matière d'investissement dans des projets de haute technologie et Internet, et a également donné plusieurs recommandations précieuses aux aspirants entrepreneurs qui souhaitent attirer des financements.
lien:
Eduard Shenderovich, fondateur de la société de capital-risque Kite Ventures, a écrit une note sur le blog KNote expliquant pourquoi les réunions de direction sont nulles et comment vivre sans elles.
Eduard Shenderovitch (Kite Ventures)Eduard Shenderovich, fondateur de la société de capital-risque Kite Ventures, a écrit une note dans KNote expliquant pourquoi les réunions de direction sont nulles et comment vivre sans elles.
Au cours des cinq années où nous avons créé Kite Ventures, nous avons échoué dans certains domaines.
Par exemple, nous avions initialement l’intention de créer un acteur majeur dans le domaine du capital-risque, mais nous n’avons jamais constitué de fonds. Nous avons créé une société d'investissement plutôt qu'une structure plus traditionnelle avec des associés gérants et des investisseurs. Nous avons plus d'une douzaine de partenaires d'investissement qui rejoignent des métiers spécifiques de Kite et ne paient aucune commission pour gérer le capital investi. Nous n'avons qu'un accord de participation aux bénéfices. Parce que nous n'avons pas ces comités de direction, nous n'avons pas de bureau coûteux, ni de jets privés (nous volons en classe économique), ni beaucoup d'assistants et de consultants. Je ne me plains pas et je ne me vante pas, j'énonce simplement les faits. Nous avons investi plus de 250 millions de dollars dans des sociétés européennes très prospères (notamment Delivery Hero, Auctionata, Tradeshift, Fyber et Made.com) ainsi que dans des sociétés new-yorkaises (Plated et Merchantry), nous nous sommes bâti une solide réputation et avons constitué une solide base d'investisseurs. et Nous grandissons plutôt bien grâce à l'aide et au soutien de nos partenaires d'investissement et des entrepreneurs que nous avons financés (certains d'entre eux sont déjà devenus nos investisseurs). Nous espérons que les cinq prochaines années seront plus productives et plus marquantes que les précédentes.
Et même si ce résultat est positif, nous n’avons pas atteint les objectifs que nous nous étions fixés à l’origine.
Pas de réunions
Un autre échec a été notre incapacité à construire une culture de réunions hebdomadaires. J'ai essayé de faire cela de différentes manières. Lorsque nous avons commencé à envoyer des invitations à des réunions avec une marque de calendrier, cela a fonctionné pendant une semaine ou deux. Mais la réunion n'a pas donné de résultats et tous les participants ont rapidement commencé à trouver des raisons de ne pas y aller la prochaine fois. Après tout, que faisons-nous lors de ces réunions ? Sommes-nous en train de signaler? Écoutons-nous les rapports ? Kite a une petite équipe, donc toutes les communications se font en temps réel. Les gens sont motivés et s’efforcent d’accomplir le plus possible. En fin de compte, nous avons réalisé que nous n'avions pas besoin de réunions hebdomadaires et qu'il était peu probable que nous en ayons à l'avenir.
Mais ce n’est que récemment que j’ai réalisé que l’incapacité à constituer un fonds « adéquat » et l’absence de réunions hebdomadaires ne sont que les deux faces d’une même médaille. J'ai longtemps regretté que nous n'ayons pas eu l'une ou l'autre solution structurelle, mais il s'est avéré que sans elles, c'était tout simplement plus efficace.
Une entreprise plus efficace
Nous faisons réellement confiance aux investisseurs et aux entrepreneurs avec lesquels nous travaillons, ce qui nous aide à prendre de meilleures décisions et, en fin de compte, à créer une société d'investissement plus transparente et plus performante.
En ne tenant pas de réunions hebdomadaires et en permettant à notre petite équipe de se concentrer sur les tâches principales qu'elle résout actuellement, nous construisons également une organisation plus efficace et productive. Ceci est bien exprimé dans ma citation préférée de Peter Drucker :
Dans l’économie de la connaissance, tout le monde est bénévole et nous sommes formés pour gérer les conscrits.
C’est à cela que servent les réunions de direction : gérer les recrues. Vous venez à la réunion parce que vous le devez. Vous êtes venu là pour contrôler ou pour être contrôlé. Mais c’est exactement ce que nous ne voulons pas faire.
Il n’y a aucun avantage à traiter les employés comme des conscrits. Drucker a également déclaré : « La gestion consiste à bien faire les choses ; le leadership consiste à faire la bonne chose. Pour nous, les bonnes choses ne sont pas la gestion et le reporting, mais le travail et les résultats.
Bonne communication
Étant donné que notre société n'a pas de commanditaires (investisseurs), nous ne organisons donc pas de réunions traditionnelles avec les LP et communiquons avec nos partenaires d'investissement de manière plus ouverte et plus souvent en temps réel. Nous considérons tout le monde autour de nous – entrepreneurs, employés et investisseurs – comme faisant partie de la même équipe. Notre objectif est de bâtir de grandes entreprises et de voir des personnes formidables se développer au travail.
Bien sûr, l’échec n’est pas sain, mais parfois, l’échec dans les détails mène au succès dans certaines grandes choses.
Eduard Shenderovich est un homme aux talents nombreux et variés : poète, philosophe, philologue, entrepreneur. Et en plus de tout cela, il est un investisseur à succès, fondateur et directeur général de la société de gestion Kite Ventures. Il est fort possible que ce soit la combinaison de capacités différentes et en apparence contradictoires qui lui permette d'investir dans les bons projets, au bon moment et dans les bons montants. Lors de sa conférence destinée aux étudiants spécialisés dans la « Gestion dans le domaine des technologies Internet », Eduard Shenderovich a parlé des bases de l'art difficile de l'investissement.
« Où puis-je obtenir des investissements ? » Eduard Shenderovich a commencé sa conférence par cette question. Pour répondre à la question, il s'est tourné vers l'exemple de sa propre entreprise : « À l'automne, nous avons lancé le fonds de capital-risque Kite Ventures et avons déjà investi dans deux projets, un service mobile et un service de jeux. Et deux autres projets sont actuellement à l'étude. Nous avons un fonds de capital-risque de taille moyenne, donc pour moi, vous pouvez voir ce que fait un investisseur en capital-risque moyen. Je suis attiré par la possibilité d'investir dans des projets de 1 million et plus. En même temps, avec un fonds de 30 millions, je ne peux pas investir dans plus de 10 à 12 projets. Il convient de noter ici que tout fonds est construit de telle manière qu'il contient un montant spécifique d'argent, dont une partie est consacrée à la gestion. La stratégie d'investissement dépend également de la taille du fonds. Les coûts de gestion, en général, sont toujours réduits pour maximiser le capital d’investissement disponible.
Tout fonds d'investissement sélectionne des projets d'investissement parmi de nombreuses candidatures. Dans sa conférence, le directeur général de Kite Ventures a évoqué le schéma de ce processus et les critères d'évaluation des projets.
« Une métaphore souvent utilisée pour décrire le processus d’identification de projets d’investissement est la fusée Draper. Il s'agit de Tim Draper, un important capital-risqueur, fondateur du fonds DFJ. Par exemple, au début, le fonds reçoit 30 000 candidatures. Seuls 800 d’entre eux rencontrent les propriétaires. Ensuite, d'autres négociations sont menées - avec 100 à 150 projets. Et seuls 10 à 12 du volume total des projets considérés sont financés. De plus, à l'avenir, un seul des projets investis rapportera des revenus importants. Bien sûr, c'est une image idéale. En Russie, la situation est quelque peu différente de celle décrite. Il n’y a pas beaucoup de projets ici et il est difficile d’en trouver ne serait-ce que 1000 à considérer. Par exemple, du 1er novembre au 1er décembre, j'ai rencontré des représentants de seulement 20 entreprises. Bien entendu, la réduction du nombre de projets dépend aussi de la crise. Il est d’ailleurs encourageant de constater que la diminution du nombre de projets s’accompagne d’une augmentation de leur qualité.
Lorsque nous prenons des décisions d’investissement, nous étudions les projets en fonction de trois critères.
1. Les gens
2. Produit
3. Marché
À mon avis, le critère principal parmi ceux listés est le marché. Une entreprise ne peut gagner de l’argent que si elle opère sur un marché où cet argent est disponible. Ou bien il peut recevoir de l’argent d’autres marchés. Par conséquent, dans tous les cas, vous devez être clair sur la manière dont le produit rapportera de l’argent sur un marché donné. Pour illustrer, je vais vous parler de deux produits similaires : LJ et MySpace. Lorsque nous avons fondé SUP, les activités de l'entreprise ont débuté avec l'achat d'une partie de LiveJournal à la société Six Apart. C'était un bon début dans la mesure où nous nous sommes fait connaître haut et fort. De nombreuses erreurs différentes peuvent avoir été commises au cours de la période initiale de travail. Mais l’essentiel est que les blogs sont très difficiles à monétiser. Non seulement LJ et pas seulement en Russie, mais sur le marché dans son ensemble. Il existe bien sûr des exceptions, mais probablement seulement dans certains segments verticaux. LJ a été conçu à l'origine par son créateur comme un projet à but non lucratif : il s'agissait d'une petite entreprise artisanale, non destinée au marché, créée pour des amis. Et quand il est devenu inintéressant, le projet a été vendu. Contrairement à LiveJournal, MySpace a été conçu à l'origine comme un projet commercial, un produit dont le but était de générer de l'argent. Aujourd’hui, l’entreprise s’est considérablement développée et constitue une activité plutôt rentable. Évidemment, LiveJournal et MySpace avaient des idées similaires, mais leur approche du marché était différente. Cela a déterminé la poursuite du développement ces projets."
En matière d’investissement, non seulement la question de savoir « dans qui investir » est importante, mais également la question de « quand investir ». Par conséquent, Eduard Shenderovich a parlé séparément des étapes d'investissement.
« Il y a différentes étapes d’investissement pour les entreprises et ici, comme le disait Charlie Chaplin en paraphrasant Shakespeare, « ce sont les entrées et les sorties qui comptent ». Quand investir ? Il existe un graphique classique du développement d'une entreprise, qui met en évidence les étapes de lancement du projet - lorsque rien n'est connu, croissance, existence stable et stagnation/déclin. La plupart des investisseurs entrent au début de la croissance et sortent à la fin. Le rendement est extrêmement important lors de l’investissement. Maintenant que l’accès à une introduction en bourse est pratiquement fermé aux entreprises, la seule façon d’en sortir est pratiquement de vendre l’entreprise. Une vente a lieu lorsque l’investisseur constate que la croissance de l’entreprise a ralenti et qu’il est plus rentable d’investir dans d’autres projets.
Après avoir répondu à la question « où » et « quand », l'investisseur répond à la question « combien ».
"Pas moins question importante: combien investir ? La manière la plus courante de déterminer cela est contractuelle, lorsque les deux entreprises intéressées évaluent conjointement le projet. Cependant, les méthodes financières conventionnelles ne sont pas applicables ici. Par conséquent, une méthode spéciale a été inventée dans la Silicon Valley : le capital-risque. Il est évalué comme suit.
1. La valeur de sortie de l'entreprise est prévue approximativement, c'est-à-dire après l'expiration de la période d'investissement.
2. Un certain « pourcentage de risque » x (en fractions d'unité) est déterminé, ce qui montre la probabilité que le projet « échoue ».
3. La valeur réelle de l'entreprise est calculée comme le rapport de la valeur prédite au montant (1 + x) à la puissance n, où n est le nombre d'années de la période d'investissement. Bien sûr, cette méthode n’est ni précise ni subjective, mais elle nous permet d’avoir au moins une sorte d’évaluation.
Au cours de la conférence, Eduard Shenderovich a répondu à un certain nombre de questions.
- Que pensez-vous de la monétisation du projet Odnoklassniki ?
- Une situation intéressante s'est développée avec eux. Au début, c'était un service réalisé à l'image de Classmates. Ensuite, ils ont commencé à utiliser un autre système et une autre technologie développés par une entreprise lettone. Lorsqu’ils ont réalisé qu’ils avaient beaucoup de trafic, ils ont commencé à essayer de le monétiser. Et maintenant, ils le font, certes, avec beaucoup de succès. Lors du dernier KIB, Albert (Popkov) a déclaré qu'en 2008, ils devraient gagner 25 millions. Je ne peux pas juger de l'exactitude de ce chiffre, mais il ne fait aucun doute qu'ils gagnent beaucoup au moins grâce aux services payants qui couvrent chaque compte.
- L'investisseur idéal est-il un pessimiste ou un optimiste ?
- Bien entendu, un investisseur doit être optimiste. Sinon, il n'investira pas d'argent dans les projets qui commencent tout juste à se développer.
- Quelle est, selon vous, la principale erreur que commettent les startups lorsqu'elles tentent d'obtenir des investissements ?
- Je pense, erreur principale ici - viens trop tôt. Après tout, une startup n’aura qu’une seule chance.
